Análise de ciclo forex

Ciclos - Como funcionam? Uma técnica poderosa para identificar tendências Os leitores regulares de meus relatórios provavelmente reconhecerão que eu uso a análise de ciclo ao tentar descobrir em que direção um par de moedas se moverá e quando essa direção provavelmente será revertida. Então, o que isso parece e como eles funcionam? O gráfico a seguir mostra os ciclos que tenho usado para identificar o principal ciclo baixo em dólar-iene em agosto, momento em que tenho sido otimista sobre o resto deste ano. Você pode ver facilmente como o ciclo azul, vermelho e rosa fica abaixo do preço mais baixo e geralmente gera uma alta significativa. Dito isto, isso não é verdade em um exemplo e que está no ciclo azul baixo em 2002. A razão é que os ciclos vermelho e rosa estavam declinando e pesando a influência ascendente do ciclo azul menos potente. De fato, essa é uma das características dos ciclos que podem ser usados ​​para julgar o poder de um movimento. Vamos olhar para isto um pouco mais de perto. Os ciclos devem ter quatro características básicas: Sincronização Harmonização Proporcionalidade Somação Sincronicidade é a característica que determina que todos os ciclos devem encontrar mínimas como aproximadamente o mesmo tempo. Harmonização é a característica que determina que os ciclos tendem a ter uma relação de metade da freqüência do próximo maior. ciclo Proporcionalidade é a característica que determina que a "força" ou "potência" de um ciclo é o dobro do próximo ciclo menor A soma é a característica que dita que o impacto líquido dos ciclos pode ser determinado pela soma da potência individual de cada ciclo em qualquer tempo O gráfico a seguir fornece uma interpretação gráfica da sincronicidade e proporcionalidade: Aqui, pode-se ver que dois ciclos menores se encaixam no próximo ciclo maior e, como tal, haverá um padrão de baixos ciclos, em que diferentes ciclos encontrarão mínimos ao mesmo tempo. . Além disso, se a amplitude (altura) de um ciclo for 1x, o próximo ciclo maior terá uma amplitude de 2x, a próxima maior de 3x. Se você puder imaginar que 1x é uma medida de força, então cada ciclo maior tem uma força do dobro do próximo ciclo menor. Assim, pelo quarto ciclo (vermelho), a força é 8x. O gráfico a seguir explica um pouco melhor a teoria do somatório: em cada ponto marquei o valor de cada ciclo individual - observe como eles aumentam em 2x para cada ciclo maior. Ao tomar qualquer ponto, é possível descobrir o impacto líquido de todos os ciclos. Então, geralmente, quanto maior o ciclo, mais forte será a força. Como tal, eu normalmente não vejo nenhum ciclo mais curto do que diariamente, uma vez que os ciclos intradiários serão sobrecarregados pelos ciclos semanais e mensais. Portanto, agora que vimos uma ideia básica de como as forças cíclicas funcionam, vamos examinar um gráfico para observar as reações. Bem, faça disso o gráfico semanal do dólar-iene que foi mostrado acima: Eu tenho numerado os principais ciclos semanais baixos, onde temos visto a convergência de pelo menos 3 ciclos, o que basicamente significa a cada baixa do ciclo azul. 1. Esta é a baixa histórica de 79,70 em 1995, onde todos os cinco ciclos encontraram um ciclo baixo - e provavelmente também o próximo maior. (Imagine um ciclo desenhado a partir desse ponto que sobe para encontrar um pico no ponto 5 e agora está em declínio.) O declínio no ciclo baixo foi excepcionalmente rápido - provavelmente o movimento mais violento que vi em 25 anos. Em um dia, pouco antes da baixa eventual, abriu em 83,67, caiu para 80,18 e fechou em 84,38. Muito disso ocorreu em aproximadamente uma hora da manhã. Isso destaca o poder extremo de um grupo de ciclos de longo prazo. Em aproximadamente 3 meses fracos, o iene-dólar caiu de 101 para 79,70 e subiu novamente para 101 em cerca de 5 meses. Isso mostra que os ciclos foram tão agressivos na recuperação quanto estavam em declínio. 2. A correção foi bastante superficial e muito breve, o que é um fator da força combinada dos ciclos rosa e vermelho juntamente com o próximo ciclo (não estirado) descrito no ponto 1. Isso mostra como os ciclos maiores podem sobrecarregar os ciclos mais curtos. 3. Após o pico em 147.63, vimos um recuo muito mais profundo e forte no ciclo vermelho baixo. Note que isto ocorre no ciclo rosa alto, mas a força combinada para baixo dos 4 ciclos menores foi suficiente para puxar o preço para baixo de forma contundente. Nós deveríamos perceber neste ponto que desde que o ciclo rosa ainda está alto e nós também estamos vendo os 4 ciclos menores se elevando novamente que nós deveríamos ver um movimento forte mais alto. Isso ocorreu com o eventual pico ocorrendo imediatamente antes do pico do ciclo vermelho. 4. A partir desse pico, o declínio torna-se mais baixo, mas como o ciclo rosa ainda é bastante alto e o ciclo vermelho está no auge, o declínio não caiu muito. No entanto, com o efeito de um ciclo rosa em declínio e agora um ciclo vermelho em declínio, a recuperação do ponto 4 não causou muito impacto. 5. Desde que começamos a ter uma reversão mais baixa sem muita recuperação do ponto 4 e os ciclos vermelho e rosa começaram a declinar, pudemos antecipar um movimento sustentado mais baixo. Aqui está um ponto interessante. No momento em que todos os 5 ciclos caem ao mesmo tempo, o preço não se move abaixo do mínimo no ponto 3. Por que isso? Bem, seria porque o próximo ciclo maior (acima do ciclo rosa) estaria em um ciclo alta é puxar preço mais alto e prevenir um declínio maior. Como você deve ser capaz de trabalhar agora, a reversão maior de 5 ciclos gera uma alta e sustentada alta que finalmente atingiu o pico de 124,13 no início deste ano. Isso é interessante, já que o pico foi visto tão perto do final do ciclo azul, que demonstra a força ascendente dos ciclos vermelho e rosa, juntamente com o que é agora um ciclo decrescente, mas ainda alto, próximo maior. 6. Em agosto, vimos um ciclo baixo dos três ciclos menores. Temos um ciclo vermelho alto, um ciclo rosa crescente, mas um ciclo maior em declínio. Observe como o preço baixo em agosto foi significativamente acima do mínimo no ponto 5, o que mostra a força ascendente dos ciclos mais longos. Pelos meus cálculos, ele deveria fornecer força para cima pelo menos para o próximo ano. Se você considerar que o ciclo rosa está subindo e em um nível similar (e, portanto, força) como o ponto 4, mas está vendo um ciclo maior em declínio (mas ainda alto), devemos ver força que deve superar a alta de 124,13 no próximo ano. Se ele pode chegar à alta correção 135.14 é discutível e provavelmente improvável, mas em algum lugar no meio é uma possibilidade distinta. No entanto, além disso, o ciclo vermelho irá diminuir até o final de 2009, que deverá sofrer um forte declínio nesse ano. Em um artigo posterior, discutirei como aplicar ciclos a seus gráficos. Análise Teórica Análise de Ciclo nas Previsões de Moeda Para começar, agradecemos imensamente a oportunidade de apresentar nosso trabalho na Revista FX Trader pela primeira vez. Estamos familiarizados com a publicação há anos e sabemos que muitos de nossos clientes, como hedge funds, family offices, instituições, corretoras e corretoras em todo o mundo, são leitores. Esta introdução é consistente com a nossa observação ao longo de trinta anos de experiência, que triagem através da quantidade esmagadora de informação é um dos aspectos mais difíceis de negociação bem sucedida. Somos todos bombardeados pela pressão negativa diária e pela cobertura da imprensa sobre as dificuldades da economia e de todos os mercados líquidos mundiais, incluindo as tentativas intermináveis ​​de explicar por que as coisas estão acontecendo. Há uma ferramenta que usamos para essas três décadas para prever com sucesso direções e preços em todo o espectro de ações, títulos, commodities e, o foco desta peça introdutória para os leitores da revista FX Trader - moedas. Essa ferramenta é a análise de ciclo. Na verdade, foi a família mais rica do mundo, há mais de um século - a família Rothschild - que foi pioneira no uso de ciclos. Após a Revolução Francesa no final dos anos 1700, a família Rothschild criou a maior casa bancária da Europa. O fundador, Mayer Rothschild, enviou quatro de seus filhos para Londres, Paris, Viena e Nápoles, respectivamente. Esse posicionamento permitiu que eles prosperassem durante a Revolução Industrial Britânica no século XIX. A família Rothschild criou a estrutura para o mercado internacional de títulos, o que tornou os títulos mais facilmente negociáveis. Isso foi importante após as difíceis reviravoltas econômicas do século XVIII, que deixaram muitos países europeus no século XIX com significativos déficits orçamentários (parecem familiares) devido a guerras recentes e futuras (também familiares). Esses países não foram considerados grandes riscos de crédito (soam familiares). Os Rothschilds prosperaram - e não apenas do mercado de títulos. Eles contrataram dezenas de contadores para calcular ldquocyclesrdquo em commodities agrícolas, taxas de juros e outros indicadores econômicos. Eles pesquisaram centenas de anos para encontrar preços nessas áreas. É bastante revelador saber que a palavra ldquocyclerdquo vem da palavra grega que significa círculo. (Também é interessante que o Centro de Pesquisa Charles Nenner tenha chamado para o topo do Euro em 151 EUR / USD, e pediu que ele se movesse para 122 EUR / USD, e depois 118 EUR / USD, três meses antes do primeiro grego crise). Enquanto muitos pensam em ciclo em termos do ciclo de inventário de nove anos ou do ciclo de 60 anos nas taxas de juros, os Rothschilds traçaram muitos ciclos de estoque a partir de conjuntos de séries de dados que remontam a centenas de anos, em muitas classes de ativos. Como eles encontraram padrões sobrepostos onde a maioria dos topos e fundos do ciclo coincidiam, e concluíram que a confluência de muitos ciclos (ie, uma curva senoidal formada por um ciclo mostrando um pico a cada cinco semanas nos preços do milho, um pico a cada doze semanas) etc.) foi o preditor de topo ou fundo. De acordo com seus cálculos, essa grande quantidade de dados aumentou a probabilidade de que os ciclos combinados dariam posturas preditivas precisas para todas as categorias de instrumentos negociados. Os resultados foram bastante positivos para eles. Isto foi laboriosamente feito antes dos computadores. Obviamente, as coisas são um pouco mais fáceis e rápidas hoje em dia. No entanto, devido ao vasto poder computacional, há tantos dados disponíveis hoje em dia, que existe outro problema para os comerciantes - percorrendo grandes quantidades de diferentes formas de análise. Essa sobrecarga de informação, quando somada ao mercado atual se move em meio a um aumento significativo da volatilidade, aumentou a dificuldade de se chegar a posições comerciais confortáveis. Os ciclos podem ajudar. Eles são baseados em apenas um ndash de preço de ndash de ponto de dados em cada categoria - ações, títulos, commodities ou moedas. A análise do ciclo leva em conta padrões repetidos do passado e assume que esses padrões continuarão. A ferramenta única de utilização de ciclos também pode levar a outras considerações. Ciclos de mercado: a chave para retornos máximos Todos ouvimos falar de bolhas de mercado e muitos de nós conhecemos alguém que foi capturado em uma. Embora haja muitas lições a serem aprendidas com as bolhas do passado, os participantes do mercado ainda são sugados cada vez que um novo aparece. Uma bolha é apenas uma parte de uma fase importante nos mercados, portanto, se você quiser evitar ser pego de surpresa, é essencial saber quais são as diferentes fases. Uma compreensão de como os mercados funcionam e uma boa compreensão da análise técnica pode ajudá-lo a reconhecer os ciclos do mercado. (Para ler sobre os maiores crashes da história, confira The Greatest Market Crashes.) Os ciclos de quatro fases são predominantes em todos os aspectos da vida e variam desde o curto prazo. como o ciclo de vida de um bug de junho, que vive apenas alguns dias, para o ciclo de vida de um planeta, que leva bilhões de anos. Não importa a que mercado você está se referindo, todos têm características semelhantes e passam pelas mesmas fases. Todos os mercados são cíclicos. Eles sobem, sobem, descem e depois embaixo. Quando um ciclo termina, o próximo começa. O problema é que a maioria dos investidores e comerciantes não consegue reconhecer que os mercados são cíclicos ou esquecem de esperar o fim da atual fase de mercado. Outro desafio significativo é que, mesmo quando você aceita a existência de ciclos, é quase impossível escolher a parte superior ou inferior de um. Mas uma compreensão dos ciclos é essencial se você quiser maximizar o investimento ou os retornos de negociação. Aqui estão os quatro principais componentes de um ciclo de mercado e como você pode reconhecê-los. (Para saber mais sobre como reconhecer os ciclos de mercado, leia Rotação do setor: os fundamentos.) 1. Fase de acumulação Essa fase ocorre após o mercado ter chegado ao fundo e os inovadores (insiders e alguns investidores de valor) e early adopters comerciantes experientes) começam a comprar, imaginando que o pior já passou. Nessa fase, as avaliações são muito atraentes e o sentimento geral do mercado ainda é baixista. Artigos na mídia pregam desgraça e pessimismo, e aqueles que passaram pelo pior do mercado de urso recentemente capitularam, isto é, desistiram e venderam o resto de suas ações em desgosto. Mas na fase de acumulação. os preços caíram e para cada vendedor jogando a toalha, alguém está lá para pegá-lo com um desconto saudável. O sentimento geral do mercado começa a mudar de negativo para neutro. 2. Fase Mark-Up Nesta fase, o mercado tem estado estável por um tempo e está começando a subir. A maioria inicial está entrando no bandwagon. Este grupo inclui técnicos que, vendo que o mercado está apresentando altos e baixos mais altos, reconhecem que a direção e o sentimento do mercado mudaram. Histórias da mídia começam a discutir a possibilidade de que o pior já passou, mas o desemprego continua aumentando, assim como os relatórios de demissões em muitos setores. À medida que esta fase amadurece, mais investidores saltam na onda, já que o medo de estar no mercado é suplantado pela ganância e pelo medo de ficar de fora. Quando esta fase começa a chegar ao fim, a maioria tardia entra e os volumes de mercado começam a aumentar substancialmente. Neste ponto, a teoria do maior tolo prevalece. As avaliações sobem bem além das normas históricas, e a lógica e a razão ocupam um lugar secundário na ganância. Enquanto a maioria está entrando, o dinheiro esperto e os insiders estão descarregando. Mas, à medida que os preços começam a se estabilizar, ou à medida que a elevação desacelera, os retardatários que estão sentados à margem vêem isso como uma oportunidade de compra e saltam em massa. Os preços fazem um último movimento parabólico, conhecido na análise técnica como um clímax de vendas. quando ocorrem os maiores ganhos nos períodos mais curtos. Mas o ciclo está se aproximando do topo da bolha. O sentimento se move de neutro para altista para francamente eufórico durante esta fase. (Para mais, leia O Ciclo de Ações: O que Desce Deve Descender.) 3. Fase de Distribuição Na terceira fase do ciclo de mercado, os vendedores começam a dominar. Esta parte do ciclo é identificada por um período em que o sentimento de alta da fase anterior se transforma em um sentimento misto. Os preços podem ficar bloqueados em uma faixa de negociação que pode durar algumas semanas ou até meses. Por exemplo, quando o Dow Jones Industrial Average (DJIA) atingiu o pico em janeiro de 2000, ele foi negociado até a vizinhança de seu pico anterior e permaneceu lá por um período de mais de 18 meses. Mas a fase de distribuição pode ir e vir rapidamente para o Nasdaq Composite, a fase de distribuição foi de menos de um mês, como atingiu o pico em março de 2000 e depois recuou logo em seguida. Quando esta fase termina, o mercado inverte a direção. Padrões clássicos como topos duplos e triplos. bem como padrões superiores de cabeça e ombros. são exemplos de movimentos que ocorrem durante a fase de distribuição. (Para saber mais sobre movimentos nos principais índices, leia How Now, Dow O que move o DJIA) A fase de distribuição é um momento muito emocional para os mercados, pois os investidores são tomados por períodos de medo completo intercalados com esperança e até ganância. mercado pode às vezes parecer estar decolando novamente. As avaliações são extremas em muitos aspectos e os investidores de valor estão há muito tempo nos bastidores. O sentimento lenta mas seguramente começa a mudar, mas essa transição pode acontecer rapidamente se for acelerada por um evento geopolítico fortemente negativo ou notícias econômicas extremamente ruins. Aqueles que são incapazes de vender por um lucro se contentam com um breakeven ou uma pequena perda. Figura 1: As Quatro Fases de um Ciclo de Investimento 4. Fase Mark Down A quarta e última fase do ciclo é a mais dolorosa para aqueles que ainda ocupam cargos. Muitos aguentam-se porque seu investimento caiu abaixo do que pagaram por ele, comportando-se como o pirata que cai ao mar com uma barra de ouro, recusando-se a deixar ir na esperança de ser resgatado. É somente quando o mercado caiu 50 ou mais que os retardatários, muitos dos quais compraram durante a fase de distribuição ou antecipação, desistem ou capitulam. Infelizmente, este é um sinal de compra para os inovadores iniciais e um sinal de que um fundo é iminente. Mas, infelizmente, são os novos investidores que comprarão o investimento depreciado durante a próxima fase de acumulação e aproveitarão a próxima margem de lucro. Timing Um ciclo pode durar de algumas semanas a vários anos, dependendo do mercado em questão e do horizonte temporal em que você está procurando. Um day trader usando barras de cinco minutos pode ver quatro ou mais ciclos completos por dia enquanto, para um investidor imobiliário, um ciclo pode durar de 18 a 20 anos. Figura 2: Gráfico semanal de Materiais Aplicados (AMAT) do final de 1998 até o início de 2004 mostrando diferentes fases do mercado e um ciclo de mini-fases com médias móveis de 10 semanas (linha roxa) e 50 semanas (linha laranja). O Ciclo Presidencial Um dos melhores exemplos do fenômeno do ciclo é o efeito do ciclo presidencial de quatro anos no mercado de ações. imóveis, títulos e commodities. A teoria sobre este ciclo afirma que os sacrifícios econômicos são geralmente feitos durante os dois primeiros anos do mandato de um presidente. À medida que a eleição se aproxima, as administrações têm o hábito de fazer todo o possível para estimular a economia, de modo que os eleitores vão às urnas com empregos e uma sensação de bem-estar econômico. As taxas de juros são geralmente mais baixas no ano de uma eleição, então corretores de hipotecas experientes e agentes imobiliários frequentemente aconselham os clientes a programar as hipotecas antes do início das eleições. Essa estratégia funcionou muito bem nos últimos 16 anos. O mercado de ações também se beneficiou do aumento dos gastos e da queda das taxas de juros que levaram a uma eleição, como foi certamente o caso nas eleições de 1996 e 2000. Os presidentes sabem que, se os eleitores não estão satisfeitos com a economia quando vão às urnas, as chances de reeleição são quase nulas, como George Bush pai aprendeu da maneira mais difícil em 1992. Resumindo Embora nem sempre seja óbvio, existem ciclos em todos os mercados. Para o dinheiro inteligente, a fase de acumulação é a hora de comprar porque os valores pararam de cair e todos os outros ainda estão em baixa. Esses tipos de investidores também são chamados de contrariantes, uma vez que estão indo contra o sentimento do mercado comum no momento. Essas mesmas pessoas vendem quando os mercados entram no estágio final do mark-up, que é conhecido como clímax parabólico ou de compra. É quando os valores estão subindo mais rápido e o sentimento é mais otimista, o que significa que o mercado está se preparando para reverter. Investidores inteligentes que reconhecem as diferentes partes de um ciclo de mercado são mais capazes de aproveitá-los para lucrar. Eles também são menos propensos a serem enganados em comprar no pior momento possível. (Como você pode voltar ao mercado para evitar a perda de ganhos na recuperação do mercado? Descubra como montar o ursinho em um mercado em alta.)